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国債の下落と利率の上昇の関係？
「国債（の価格、信用）が下がる」と「利率はアップする」仕組はどのように理解すればいいでしょうか？
もし、質問になっていなければ削除して下さい。
回答 3件
ペンネーム：回答者 （匿名希望）さん
発行時と取引がごちゃごちゃになっていますね。。
まず、発行時に額面価格と利率は固定です。
100万円10年の利率がxx %。
信用があれば低利でも買ってもらえますが、信用がなくなると高い利率を約束しないと誰も買ってくれません。
日本では海外で売ろうとしても誰も買ってくれないので国民が銀行に預けた預金を使い込んで国債を買うという事をしていますが誰も文句を言わないので低利でさばけています。
海外ではそんな横着な行為はせずに真面目に買ってくれる人を探しますから信用が低くなると金利を上げて買ってもらうしかありません。
さて、すでに発行済みの国債は100万円が10年後に110万円とこれは固定で発行された後に変更はありません。
満期前に売買ができ、これが国債の価格です。
買った時よりも信用が低下してきた。。10年まで残り３年。でも手放したい。。そんな時に残り３年でも信用が低下して金利が上昇していたら、その実勢の金利に応じた価値しか誰も認めてくれません。だから、すでに７年経って事実上１０７万円まで価値は上がっているはずだけど、誰も買ってくれないので泣く泣く１０３万円で手放します。
これが国債価格の変動です。
ペンネーム：回答者 （匿名希望）さん
例えば額面１００円で年利率１％の１年後満期の債券があるとします。１００円で購入すると１年後に１０１円になります。
この債券が９９円に値下がりしたとします。これを買うと９９円の投資で１年後には１０１円になるわけです。従って利回りは２％に上昇します（（１０１−９９)÷９９）
債券が１円値下がりしたことにより、利回りは２％になり、１％上昇するわけです。市場の実勢がこのような状態になると新規に発行する債券も２％にしないと引き受け手がいないわけです。
ペンネーム：回答者 （匿名希望）さん
えっ−？
ありきたりな普通の答えは、信用が下がるから、
誰も買ってくれない。
仕方ない、買ってもらう為に条件を良くする（利率を上げる）
それだけですが、・・回答にならん？？
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ペンネーム：回答者 （匿名希望）さん
これは、間違っています。国内で売れるから、海外の銀行に買って貰う必要がないとも言えるし、銀行は預かった預金を借りて返せる人が見つからないので仕方なく国債を買わざる得ないとも言えるのです。
ペンネーム：質問者 （匿名希望）さん
１０７万円のハズのものを１０３万円で売った・・・・・
この場合、利率はどのように変動したことになるのですか？
またはこの国債に関する利率はあくまでもｘｘ‰で固定されているということでしょうか？
ペンネーム：回答者 （匿名希望）さん
大間違い。。。海外で売れないのが判っているから、銀行を守る確約をする引き換えに国債の引き受け割り当てがある。
銀行に取ってはノーリスク。国債のデフォルトが起こっても国債がデフォルトになったから国民の預貯金は紙くずになりました。と言って逃げる事ができる銀行と官僚で国民を犠牲にするwin-winが出来上がっている。
> １０７万円のハズのものを１０３万円で売った・・・・・
国債は毎年1%だけど１０年経たないと10%が確定されない。
含み益として7%はあるはずなのに10%を得るためのリスクを考えると３年で3%は割りにあわない。
だから残り３年で110万円/103万円の利回りが見込める値段でしか買わないよ。って事。
売るほうも額面を見ると７年で7%だけど、そんな価値は今はないよね。
７年で103/100万円でも仕方がないよね。と思って手放す。
それが実質利回りになる。