取引所が存在しない場合の為替市場とは？

＞具体的には、それぞれのインターバンクのトレード・ルームに居るディーラー達が、世界中の為替取引が表示されているモニターを見ながら

たとえばモニターAと、モニターBでドル円のレートが違う場合は、どのようにレートが決まりますか？

また証券会社のFX取引でめまぐるしく動いているレートはどこのモニターに連動していますか？

為替取引は、基本的に「相対取引」です。

なので、極端に言えば

「お互いが納得すれば、いくらの価格で取引しようが自由」という事に成ります。

これが基本的な考え方です。

その上で、実際に行われている為替取引のお話しをします。

インターバンクのディーラーとFXの個人トレーダーでは、取引をしている相手が違います。

逆に言えば、やっている事は全く同じなんですが、取引している金額や取引相手が違うだけということなんです。

分かり易く言えば、インターバンクのディーラーの場合は

たとえば、

取引相手であるインターバンクの銀行から「ドル円を１０本(1000万ドル・10億円分)欲しい」という様な注文が入ります。

しかし、その時に、相手は「売り」なのか「買い」なのかは言いません。

注文を受けた側のインターバンク・ディーラーは「にいまる・さんまる(100円20銭−100円30銭)」という様に「ツーウェイ」の値段を表示します。

そこで、注文する側が「買い」か「売り」と言って注文が成立する訳です。

ＦＸの個人トレーダーの場合は

自分が取引をしている証券会社と「相対取引」をしているという事に成ります。

ですから、取引する証券会社によって微妙に表示される価格は違います。

Ａ社、Ｂ社、Ｃ社のチャートに表示される価格を比べてみれば、スプレッドや価格が違う事に気づくでしょう。

(分かり易く、極端な言い方をすれば、どんな価格を表示しようが証券会社側の勝手なんです。トレーダーはその価格が気に入れば取引すれば良いし、もしも気に入らなければ、取引をしなければ良いのです。)

ＦＸの個人トレーダーの場合は、

自分の取引している証券会社の取引システムに表示されている「BID」と「ASK」の価格

たとえば、「100.234 - 100.224 」 などの「ツーウェイ価格」を見て、売りとか買いの注文をパソコンの画面をクリックして出しているという訳なんですね。

＞注文を受けた側のインターバンク・ディーラーは「にいまる・さんまる(100円20銭−100円30銭)」という様に「ツーウェイ」の値段を表示します。

この100円２０銭ー100円30銭の値段が、相対取引とはいえ、てきとうに決めたレートではないと思います。このレートがどこから来ているのかと言うことです。需要と供給で決まるという一般的なことではなく、具体的にどのように決まっているのかです。また長い交渉の末決まるのではなく、瞬時に決まるのでしょうから、何かレートを決める決定要因があるのではないでしょうか。ここでインターバンクのモニターの話が出てくるのかもしれませんが、先のコメントと同じ質問になり、モニターAと、モニターBでドル円のレートが違う場合は、どのようにレートが決まりますか？

＞ＦＸの個人トレーダーの場合は
自分が取引をしている証券会社と「相対取引」をしているという事に成ります。

これも相対取引とはいえ、証券会社がてきとうにレートを提示しているわけではないと思います。なにかレートを決める決定要因があるのではないでしょうか。まして刻々とレートが変わるのですから、どこかの銀行に連動させていると言うことはあるのではないでしょうか。

＞何かレートを決める決定要因があるのではないでしょうか＜

ひと口に、インターバンクのディーラーと言っても、役割別にカスタマーディーラー、インターバンクディーラー、プロップディーラーなどに分かれます。

カスタマーディーラーは輸出入企業や、保険業界などからの注文処理を行い、インターバンクディーラーはカスタマーディーラーから入った注文や、他の銀行から入いる注文などを処理します。

それに対してプロップディーラーは自己勘定で裁量取引を行いポジションを持って利益を追求しています。

その全てのディーラー達が目の前に表示される複数のモニターをみていますが、そこには現在、世界中の銀行間で取引されている各通貨の価格(レート)の他に、企業やファンドやFXなどからの予約注文がいくらの価格で入っているかも表示されています。

(何処から出ている注文で、その注文がどの位の大きさの注文かも大体分かると、この先の為替相場の先行きが予測できる場合もあります。)

それらの情報を瞬時に考慮しながら、現在の価格から大きく乖離していなくて、なおかつ相手が買ってくれそうな(売ってくれそうな)価格を表示して取引を行います。

質問者の

＞このレートがどこから来ているのかと言うことです＜

に、敢えてお答えすれば、それは「現在の価格」ということになるでしょうか。

常に「現在の価格」と、今の市場の動向や予約注文状況の情報などを念頭に置きながら利益が出そうと思われる取引を裁量で繰り返しているということです。

FXの個人トレーダーの場合

各証券会社が使っている「トレードシステム」は、いくつかのシステム開発業者が開発したものをそのまま使っている業者と

自社開発した「トレードシステム」を使っている業者が混在していると思います。

たとえば「MT4」などが有名ですね。

そして、その各システムに表示されるツーウェイ価格は、どこかのインターバンクの現在価格と連動して表示されているかもしれませんが

何処の業者が、どのシステムと繋がっているのか？などについてまでは詳し知りません。

そして、各証券会社では、自社が採用しているトレードシステムに多少の手を加えて価格を表示させていますから

大きく言ってしまえば勝手に価格操作ができるという事ですから、

＞証券会社がてきとうにレートを提示しているわけではないと思います＜

は、当たっていないと言えるかもしれませんよ。

おっかない話しをしますと・・・・・・

株式の世界では禁止されている「インサイダー取引」が、やりたい放題なのが「為替取引の世界」という側面があるのです。(笑)

全部が全部理解し切れていませんが、丁寧な説明ありがとうございます。

＞主に、外為業務部門を持った大銀行がネットワーク上で取引
　　　　をする集合体の名で

具体的に、どのようなネットワークですか。大銀行すべてがネットワークでつながれ、そのネットワークが、取引所と同じような形になっているということですか？

.
＞ 取引所と同じような形になっているということですか？＜

結論的にはその通りなんですョ＾＾。

外国と物の売り買いする事を貿易と言い、通貨の違う取引が基本。
商品の取引をはじめ、資本（株）の売り買い、牽いては通貨（お金）
の売買も行われます。 　
しかし、国際金融取引には企業集合体（市場）の営業時間が時差で
異なりなすよネ。また、国の事情でその形態も異なります＾＾。

取引の基本形は、売り手と買い手がその価値の妥当な値で決まる
のは周知のとおりですが、それが成立する条件は、変動するのです。
（ここまで書けば、そんな事は解かっている･･･ っと云うでしょう？）
「一言でいうと経済の情報網と云う事でしょうネ」 ･･･解かったかな？
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　｡^o^｡